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第三十六章杨武的理论
杨武沉思了一会儿,绷着脸。
“不过,也会出现麻烦,如果出现资金链断结,如果大家都想省钱,最后就是互相欠债,民工工资发不出去。三角债盘根错节。最后也会崩盘。”
“阿武,你可别吓着我。”
杨武缓缓地说:“茜,你还记得阿基米德的一句名言吧?”
“是不是‘给我一个支点我可以撬起地球’?”
“太对了!阿基米德的杠杆可以让手无缚鸡之力的人撬起万斤重物,而金融杠杆也可以让小钱办成大事。在阿基米德的那句话的千年之后,金融杠杆这玩意儿不但撑起了华尔街,也撑起了中国轰轰烈烈的房地市场。不过,它再大,它都只是个泡沫,它一爆,将是经济危机的开始,“杠杆原理”在里面就起了很大的副作用,是罪魁祸首。”
“你说说看。”
“这种杠杆的作用是被银行放大并利用了,进而隐藏了金融危机。一些银行为了赚取暴利,采用二三十倍的杠杆操作。比如,有一个银行甲,自身资产仅有30亿元,30倍杠杆就是900亿元。这个银行甲却以30亿元资产为抵押去借900亿元的资金用于放货,假如投资盈利5%,那么,甲就获得45亿元的盈利,相对于甲银行自身150%的暴利。但反过来,假如甲银亏损5%,那么,甲银行就赔光了自己的全部资产,还欠15亿元。这样,相关的机构都要破产。由于杠杆操作高风险,所以按照一般规矩,银行是不能进行这样的冒险操作。但在美国,有人想出一个办法,把杠杆投资拿去做保险。这种保险叫CDS。银行甲为了逃避杠杆风险就找到了机构乙。机构乙可能也是一家银行,或是保险公司。甲对乙说,你帮我的贷款做违约保险吧,我每年付你保险费5000万,连续十年,我给你五个亿,假如我的投资没有违约,那么,这笔保险费你就白拿了,假如违约,你要为我赔偿。甲想,如果不违约,我可以赚45亿,这里面拿出5亿元用来做保险,我还能净赚40亿元。如果违约,反正有保险来赔。所以对甲而言,这是一笔只赚不赔的生意。乙也是一个聪明人,回去做了一个统计分析,发现违约的机率不到百分之一,如果做一百家这样的生意,就可以拿到500亿元的保险金,假设有其中一家违约,赔偿额最多也不过50亿元,即使有两家违约,也还能赚到400亿元。甲乙双方都认为这笔买卖对自己有利,因此立即拍板成交,皆大欢喜。乙做了这笔保险生意之后,丁在旁边眼红了。丁就到乙那里说,你把这100个CDS(贷款或信用违约保险)卖给我怎么样,每个合同给你2亿元,总共200亿元。乙想,我的400亿元要十年才能拿到,现在一转手就有200亿元,而且没有风险,何乐而不为,乙和丁马上就成交了。这样一来,CDS就像股票一样流到了金融市场之上,可以交易和买卖了。实际上丁拿到这批CDS之后,并不想等上10年再收取200亿元,而是把它挂牌出售,标价220亿元。丙看到这个产品,算了一下,400亿元减去220亿元,还有180亿元可赚,这可是原始股,不算贵,立即买了下来。一转手,丁赚了20亿元。从此以后,这些CDS就在市场上被反复地炒,现在CDS的市场总值已经炒到了62万亿元。甲、乙、丙、丁都在赚大钱,这些钱到底从哪里冒出来的呢?从根本上说,这些钱来自甲以及同甲相仿的投资人的盈利,而他们的盈利大半来自银行的次级贷款。次级贷危机是银行把钱借给了不能一次付钱买房的人,他们才是真正的房产投资人。有些人的经济实力本来不够买一套住房,但是看到房价快速上涨,就动起了买房投机的意念,他们把自己的房子抵押出去,贷款买房投机。而贷款利息都在8%以上,凭他们自己的收入很难应付,不过他们可以继续把房子抵押给银行,借钱付利息,空手套白狼。此时,这条链上已拴上了最后一只蚂蚱。甲很高兴,他的投资在为他赚钱,乙也很高兴,市场违约率很低,保险生意可以继续做,后面的丙、丁,甚至戊、己等都跟着赚钱。等到房价涨到一定的程度涨不上去了,后面没人接盘了。这个时候,买房产投机的人就会急得像热锅中的蚂蚁,房子卖不出去,高额利息又要不停地支付,最终到了无力支付的一天,不得不把房子甩给了银行。此时违约就发生了。甲感到一丝遗憾,大钱赚不着了,不过也亏不到哪里去,反正有乙做保险。乙也不担心,反正保险已经卖给了丁。那么现在这份CDS保险在哪里呢?假设正在庚手里,庚刚从己手里花了300亿买下了100个CDS,还没来得及转手,突然接到消息,这批CDS被降级,其中有20个违约,大大超出原先估计的1%~2%的违约率。每个违约要支付50亿元的保险金,总共支出达1000亿元。加上300亿元CDS收购费,庚的亏损总计达1300亿元。虽然庚是全国几大银行机构之一,但也经不起这么巨大的亏损,庚不得不面临倒闭。金融危机就要开场了。如果庚倒闭不,那甲花费5亿美元买的保险就泡了汤,更糟糕的是,由于甲采用了杠杆原理投资,根据前面的分析,甲赔光了全部资产也不够还债。因此甲立即面临破产的危险。除了甲之外,还有甲、乙、丙、丁、戊、己、庚及其下属机构统统都要准备倒闭。”
这一席话听得太太目瞪口呆。
“不会的,不会的,在中国,亏再大,都有阿公买单。银行不是国有的吗?”
杨武于是喝了一杯茶,又说:“中国没有CDS,但是,各银行也争着把按揭给买房者,到时也会有连锁效应。到时候他们会一起来到国务院,游说政府,庚千万不能倒闭,它一倒闭大家都完了。政府心一软,就把庚的债务给国有化了,此后甲、乙、丙、丁、戊、己、庚的保险金总计1000亿元全部由国家纳税人支付。一笔钱倒来倒去,似乎很多人都发了大财,实际上钱还是那么多,只能是从劳动者还款的利息中来,如果劳动者没有继续劳动创造剩余价值,则不会有蛋糕可分。中间那么多人赚的钱是哪来的?都由最后一个入市的倒霉蛋庚买了的单。就像股市里在最高价接盘是一回事。一旦真正创造这些财富的人,即贷款买房者,停止了继续向这些金融机构输送他们创造的财富,这些泡沫立刻就爆裂了。”
“别怕,在中国没事,有也没什么关系,好玩。你看,房地产多兴旺。”
“目前,抓住机会捞一笔,只要第一个楼盘卖出去了,那么,我们就是亿万富翁了。”
“这么简单?”
“没有那么简单。我们公司人不用多,但要负责拿地、贷款,要把农民或市民、政府、国土、房产、城建、规划等部门搞掂,我们的工程才能开工。要搞掂这些部门,就要有一笔启动资金。这些部门的人都要上香,才能办成。”
“要多少启动金?”
“一千万够了吧!”
我一听,有些咂舌,那些官就是靠这个来出租自己的权利,怪不得电视上动不动就说抓了贪污犯。
太太一听,没有立即说话,她想了想,好像没有了刚才的热情。
“其实,惠茜,这些事对你来说要容易,也不用花那么多钱。”显然,杨武看出了太太的犹豫。
“怎么?”
“你可以搬出你的赵治国来呀!”
“好,那我们就玩它一吧!”
“你看樟桥村那边的地怎么样?我们先在那边搞它几千亩土地。”
“好,那地方近城区,樟桥都快成城中村了。但要知道那边是怎么规划的呀!”
“好,明天,我们就去规划局看看。再到樟桥镇去看看。”
太太深情地望着她的情人,眼里充满了期待。此时,孩子哭了,她一定是饿了。太太赶紧抱起孩子,解开衣服,露出雪白的乳房,给孩子喂奶。喂了一会,太太起身。
“走,上楼吧!”
杨武也站起,随太太上楼去了。我跳上沙发,继着看电视。电视上,一对男女正在偷情,如胶似膝地嘬着、咬着、扭着……
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